2017年中国防水材料行业发展趋势分析

　　一、市场容量巨大，一次建造需求为主

　　1、千亿市场，基建、地产占比分别约60%、40%

　　防水是容量在千亿级别的市场。根据中国防水网，2016年防水材料规模以上（560家年收入在2000万以上的）企业收入约988亿元；若规模以下企业收入按50%占比计算，全国防水容量约在2000亿元。

　　基建防水需求占大头、预计占比约在60%左右。以规模以上企业构成的正规市场为例，2016年地产、基建防水市场容量分别约400亿元、600亿元。

　　2、防水材料受益于过去固定资产投资景气周期，维修市场需求使行业成长性好于纯投资品

　　防水材料需求以基建、地产新建工程应用为主，是显著受益于中国过去固定资产投资高景气周期的领域之一。

　　在应用领域拓展、产品升级、防水意识提升、装修及维修等二次需求发展等因素共同作用下，防水材料行业成长性持续优于水泥等纯投资品行业。

防水行业规模以上企业收入增速持续高于水泥行业：%

　　二、竞争格局：小龙头市占率提升

　　1、行业生产端壁垒低，市场竞争有待规范化

　　目前我国的建筑防水材料生产企业和作坊超过2000家，其中有不到1500家企业拥有生产许可证，截至2016年底，规模以上（收入超过2000万）防水建筑材料制造商有560家。行业前10名企业市场占有率不到10%。行业前50名企业的市占率仅为20%值左右，产值1亿元以下的企业占据了接近80%的份额，行业民营企业占比超过90%。

　　由于普通防水卷材技术含量不高，资产相对较轻，防水材料行业进入门槛较低，大量小企业的存在造成该行业产能过剩。足目前国内有资质企业整体产能利用率不足60%。

纳入统计口径的防水建筑材料行业企业所有制结构